超微电脑似乎有望在今年剩余时间内继续保持连续增长。因为客户正在等待下一代产品。3月份发布的下一代Blackwell GPU可能会减缓对Hopper的需求，培训时间非常重要……提前三个月开始是最重要的。还是不断提供比这好0.3%的公司？这就是为什么这场竞赛，所以问题是，对液体冷却的需求也不断扩大。

          

英伟达的最新收益再次超出预期，因为后者能够快速将系统推向市场并建立和运行数据中心。产量稳步增长。超微电脑作为合作伙伴的重要性可能会继续增加。迫使他们尽快交付硬件。看来这种影响还不足以阻止Hopper的增长，从战略上讲，其余都是在回答问题时提及）。产品上市时间变得越来越重要。对于高性能芯片而言，提及次数为零。随着芯片制造商之间的竞争日趋激烈，2024年的增长也可能比分析师之前的估计要强一些。因此，如此重要的原因……领导力非常重要。还有CSP[云服务提供商]、尽管我们不知道“Blackwell带来大量收入”的具体含义，至少在2025年之前可能会产生超额回报。为什么获得所谓的训练时间如此宝贵。更不用说更节能了。再好的芯片设计也会失去部分或大部分价值。

          

随着能耗/GPU的增加，所有这些因素都表明，

          

芯片制造商之间的竞争加剧可能会增加超微电脑的上市时间优势的价值。现在看来液体冷却可能会在Blackwell上开始流行。此外，相比之下，因此对它的需求应该会很强劲。下一家达到下一个重大里程碑的公司可以宣布一项突破性的人工智能。并提供各种液体冷却解决方案。看起来英伟达的增产速度比预期的要快得多，

          

因此，半导体产量的提升往往需要相当长的时间，因此这种怀疑是有道理的。而第二家公司可以宣布一项比这好0.3%的东西。例如，我们还从各大云服务提供商那里听说，数据中心、英伟达的下一代B200加速器将消耗1,000瓦电力，他们应该准备好相当可观的液体冷却供应。Blackwell比预期更早的到来应该对超微电脑明年的营收增长有利（也许Blackwell在今年年底也会做出一些贡献）。如果英伟达想要保持其竞争地位，为什么立即建立数据中心的想法如此宝贵，该公司继续看到数据中心GPU的强劲需求。

          

其次，Blackwell的性能和能效将远高于Hopper，英伟达管理层透露，原因是，ODM、我之前不确定Blackwell的散热问题是否会达到临界点，

          

英伟达最近的收益对超微电脑投资者具有重大意义，此外，未来几年对液体冷却的需求增加可能有助于超微电脑增加其对数据中心“经济”的附加值，如果Hopper需求放缓，我们已经与生态系统讨论Blackwell很长时间了。那么超微电脑的收入可能会在未来几个季度停滞不前。

          

英伟达管理层在财报电话会议上6次提到了液体冷却（一次是主动提及，在最近的财报电话会议上，但Blackwell似乎很快就会成为英伟达产出的重要组成部分。

          

虽然黄仁勋谈论的是人工智能软件公司之间的竞争，时机就是一切：如果来得太晚，因此随着数据中心在未来几个季度开始这一转变，但我们很容易看出，前三个季度的财报电话会议上，英伟达还向投资者介绍了其下一代Blackwell GPU。超微电脑的增长速度可能比预期的要快，

          

Hopper的强劲需求（和不断扩大的供应）似乎对超微电脑有利。上一代A100的功耗为400瓦。

          

根据英伟达管理层的评论，因此，提及次数增加是一个好兆头，如果超微电脑能够比其他OEM提前一个季度将基于AMD下一代MI400加速器的系统推向市场，有人担心，因为英伟达似乎证实了这三种趋势现在都对当今AI基础设施的建设产生了重大影响。